Investir en Suisse
La Suisse est l’un des pays les plus avantageux pour les investisseurs privés : pas d’impôt sur les gains en capital, accès aux ETF américains et monnaie stable. Les règles fiscales, le choix du courtier et les frais cachés peuvent toutefois prêter à confusion. Voici ce que vous devez savoir.
Pourquoi la Suisse est avantageuse pour les investisseurs
La plupart des pays imposent les gains de vos placements. La Suisse ne le fait pas pour les investisseurs privés. Cette particularité en fait l’un des pays les plus avantageux pour eux.
Pas d'impôt sur les gains en capital
If you buy an ETF at CHF 100 and sell it at CHF 200, the CHF 100 gain is generally tax-free. This applies to stocks, ETFs, bonds, crypto, and other securities as long as you remain classified as a private investor.
Accès aux ETF cotés aux États-Unis
La réglementation PRIIP empêche les résidents de l’UE d’acheter des ETF américains. Les résidents suisses peuvent en acheter librement. Les ETF américains ont des frais nettement inférieurs (0,07 % pour VT contre 0,22 % pour VWCE) et une meilleure liquidité.
Monnaie forte et stable
Le franc suisse est l’une des monnaies les plus stables au monde. Cela ne joue pas directement sur vos placements, mais protège bien votre pouvoir d’achat en Suisse, même lorsque les marchés mondiaux sont volatils.
Comment les investissements sont imposés en Suisse
La fiscalité des placements est avantageuse en Suisse, mais comporte quelques subtilités. Voici comment chaque type de revenu est imposé :
Aperçu de la fiscalité pour les investisseurs privés
Dividendes et impôt anticipé
Lorsqu'une entreprise paie un dividende, l'impôt est retenu à la source avant de le recevoir :
- Dividendes suisses : 35 % d’impôt anticipé (Verrechnungssteuer). Vous le récupérez intégralement en déclarant le dividende dans votre déclaration d’impôt. C’est un moyen de lutter contre la fraude fiscale, et non un coût réel si vous déclarez tout.
- Dividendes américains : 15 % d’impôt à la source (contre 30 % grâce à la convention fiscale CH-US, si les documents requis par le courtier sont en règle). Vous pouvez en général demander son imputation sur vos impôts suisses en remplissant le Formulaire DA-1 avec votre déclaration d’impôt suisse.
- Autres pays : les taux d’impôt à la source varient (10-30 %). Les montants récupérables dépendent de la convention fiscale conclue entre chaque pays et la Suisse.
Le formulaire DA-1 : ne renoncez pas à votre crédit d’impôt
Le formulaire DA-1 (Antrag auf Anrechnung auslandischer Quellensteuern) permet d’imputer certains impôts à la source étrangers sur vos impôts suisses. Sans cette demande, l’impôt étranger admissible reste à votre charge. La plupart des logiciels fiscaux, dont eSteuer et GeTax, comportent une rubrique DA-1. Remplissez-la pour vos titres étrangers admissibles qui versent des dividendes, puis vérifiez le calcul final selon les règles de votre canton.
Impôt sur la fortune
La Suisse prélève un impôt sur la fortune (Vermogenssteuer). La valeur totale de votre portefeuille au 31 décembre entre dans votre fortune nette imposable. Le taux varie selon le canton, mais se situe généralement entre 0,1 et 0,5 % de la fortune totale. Le montant reste modeste, mais c’est un coût réel qui n’existe pas dans la plupart des autres pays. C’est une raison de plus pour laquelle pillar 3a is valuable: 3a assets are exempt from wealth tax.
Droit de timbre (Stempelsteuer)
La Suisse prélève un droit de timbre fédéral sur les transactions sur titres : 0,075 % sur les titres suisses et 0,15 % sur les titres étrangers. Il s’applique lorsqu’un négociant suisse en valeurs mobilières intervient dans la transaction. C’est l’une des raisons pour lesquelles un même ordre peut coûter plus cher chez un courtier suisse que chez un courtier étranger.
ETF américains ou européens : l’avantage suisse
As a Swiss resident, you can buy both US-listed and European-listed ETF. C’est un avantage considérable par rapport aux résidents de l’UE, auxquels la réglementation PRIIP impose les ETF cotés en Europe. Les ETF américains sont souvent moins chers et plus liquides.
Le même indice, coûts très différents
The 0.15% fee difference on a CHF 500,000 portfolio is CHF 750/year. Over 30 years with intérêts composés, cela finit par représenter des dizaines de milliers.
Les ETF américains sont-ils donc toujours préférables ? Pas tout à fait. Ils ont aussi des inconvénients :
ETF cotés aux États-Unis
ETF cotés dans l’UE (Irlande)
Le choix pratique
Il n’existe pas de réponse universelle. Les ETF américains sont souvent plus avantageux en matière de frais et de liquidité, tandis que les ETF domiciliés en Irlande peuvent simplifier la planification successorale et les démarches administratives. Choisissez selon votre courtier, les formalités que vous acceptez et l’importance que vous accordez aux frais par rapport à la simplicité.
Choisir un courtier
Le choix de votre courtier a un effet réel sur vos frais et sur les placements auxquels vous avez accès. Les résidents suisses ont deux grandes options :
Interactive Brokers (IBKR)
Courtier international largement utilisé par les investisseurs suisses soucieux des coûts.
Swissquote
Banque suisse en ligne, règlementée par la FINMA avec protection des dépôts jusqu'à CHF 100 000.
L'essentiel
IBKR est généralement le moins cher. Swissquote convient mieux si vous privilégiez une banque suisse, des documents fiscaux plus simples et un prestataire local unique. Beaucoup utilisent les deux : un courtier bon marché pour investir et une banque suisse pour les opérations courantes.
La devise a-t-elle de l’importance ?
C’est l’une des confusions les plus courantes chez les investisseurs suisses. De nombreux ETF mondiaux sont cotés en USD, ce qui suscite des craintes liées au risque de change. Voici ce qui compte vraiment :
La devise de cotation n’a pas d’importance
An ETF's trading currency is just the currency used on the exchange. It does pas détermine pas votre exposition aux devises. Ce qui compte, ce sont les devises auxquelles les entreprises sous-jacentes sont exposées.
Exemple : vous pouvez acheter VWCE, un ETF mondial, en CHF sur SIX, en EUR sur Xetra ou en USD à la Bourse de Londres. Dans les trois cas, il s’agit d’ exactement le même fonds with the exact same underlying stocks. Whether you buy it in CHF, EUR, or USD, your real exposure is to the currencies of the companies inside the ETF (mostly USD, EUR, JPY, GBP). The trading currency is just a wrapper.
Ce qui détermine réellement l’exposition aux devises
Un ETF mondial détient des entreprises de 47 pays. Environ 60 % de sa valeur est investie dans des entreprises américaines (cotées en USD), 15 % dans des entreprises européennes (EUR, GBP), et le reste en JPY, CHF, AUD, etc. Votre exposition reste la même, que vous ayez acheté l’ETF en CHF ou en USD. Si l’USD baisse de 10 % face au CHF, la part américaine fait perdre environ 6 % à votre ETF mondial, en CHF. C’est vrai qu’il ait été acheté en CHF sur SIX ou en USD sur le NYSE.
Faut-il couvrir le risque de change ?
Pour les investisseurs à long terme (10 ans et plus), la couverture du risque de change n’est généralement pas recommandée. Les ETF couverts coûtent plus cher et les frais de couverture réduisent le rendement. Sur la durée, les fluctuations à court terme tendent à se compenser. Le franc suisse a tendance à s’apprécier, mais, par le passé, le rendement des actions mondiales a plus que compensé cette hausse.
Le seul moment important
Lors d’une conversion de devises pour acheter ou vendre des ETF. Si vous achetez un ETF américain, il vous faut des USD. Le taux de change et les frais de votre courtier comptent donc. Les courtiers internationaux bon marché sont généralement moins chers que les banques suisses pour le change. L’achat d’un ETF coté en CHF sur SIX ne demande aucune conversion, mais les frais courants du fonds peuvent être plus élevés que ceux d’un ETF américain équivalent.
Pièges à éviter
La requalification en négociant professionnel
If the tax authorities decide you're a "professional securities dealer" (gewerbsmassiger Wertschriftenhandler), your capital gains become taxable as income. The criteria include: high trading frequency, short holding periods, use of leverage, trading volume exceeding your income, and profits representing a significant part of your income. To stay safe: buy and hold, avoid leverage, don't day-trade, and keep transactions infrequent. The typical investissement programmé (DCA) investor buying ETFs monthly is in no danger.
Impôt successoral américain sur les actifs domiciliés aux États-Unis
Si vous détenez des titres domiciliés aux États-Unis, comme des actions du NYSE ou du NASDAQ ou des ETF américains tels que VT ou VOO, l’impôt successoral américain peut vous concerner. Pour les résidents suisses, le seuil souvent cité de USD 60 000 ne résume pas la situation, car la convention fiscale entre aussi en jeu. Renseignez-vous néanmoins avant de constituer une position importante en titres domiciliés aux États-Unis.
Ne pas remplir le DA-1
De nombreux investisseurs suisses subissent un impôt à la source étranger sur leurs dividendes sans jamais en demander l’imputation. Si vous détenez des ETF ou des actions étrangères qui versent des dividendes admissibles, consultez la rubrique DA-1 de votre déclaration d’impôt. Elle peut réduire sensiblement la charge fiscale sur vos dividendes étrangers.
Payer trop de frais de courtage
Traditional banks often charge materially more than low-cost brokers for trading, custody, and currency conversion. If you invest monthly via investissement programmé (DCA), ces frais réduisent fortement vos rendements au fil du temps.
Ne pas déclarer vos comptes étrangers
Tous les comptes bancaires et de courtage, y compris les comptes étrangers (IBKR, Degiro), doivent être déclarés dans votre déclaration de revenus suisse. La Suisse participe à l'échange automatique d'informations (AEOI), de sorte que les autorités fiscales le découvriront à terme. Déclarez tout dès le début.
Comment Boring Money vous aide à investir
Boring Money vous aide à garder une vue d’ensemble de vos placements en Suisse :
- Suivez tous vos investissements en un seul endroit. IBKR, Swissquote, pilier 3a. Enregistrez vos achats avec l’ISIN ou le symbole boursier, et l’application récupère les cours en temps réel.
- See your complete patrimoine net. Liquid assets + investments + 3a, all in one dashboard. Watch the compound curve bend upward.
- Optimize your taux d'épargne. The more you save, the more you can invest each month. Track expenses, set budgets, et augmentez vos versements programmés.
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Commencez à suivre vos investissementsQuestions fréquentes
Dois-je d’abord investir dans le pilier 3a ou sur un compte-titres ?
Le pilier 3a d’abordest souvent un bon premier choix pour les résidents suisses qui épargnent pour la retraite et acceptent le blocage des fonds. La déduction fiscale peut être très avantageuse et les avoirs du 3a sont exonérés de l’impôt sur la fortune. Une fois votre stratégie 3a en place, investissez votre épargne à long terme supplémentaire sur un compte-titres.
Dois-je déclarer IBKR dans ma déclaration d’impôt suisse ?
Oui. Vous devez déclarer tous vos comptes, suisses et étrangers. Indiquez le compte IBKR comme compte-titres étranger, avec son solde au 31 décembre. Déclarez tous les dividendes reçus et remplissez le DA-1 pour demander l’imputation de l’impôt à la source étranger. IBKR fournit un relevé annuel et un rapport fiscal utiles à cette démarche.
Les cryptomonnaies sont-elles imposées en Suisse ?
Les gains en capital sur les cryptomonnaies sont exonérés d’impôt pour les particuliers, comme ceux sur les actions. Vos avoirs en cryptomonnaies sont soumis à l’impôt sur la fortune et doivent être déclarés à leur valeur vénale au 31 décembre. Les récompenses de staking et les revenus du minage sont imposés comme revenu. Les mêmes règles que pour les négociants professionnels s’appliquent : si vous négociez des cryptomonnaies de manière excessive, vos gains peuvent devenir imposables.
ETF de capitalisation ou de distribution : quelle fiscalité en Suisse ?
En Suisse, les ETF de capitalisation comme ceux de distribution peuvent générer un revenu de dividendes imposable. Le meilleur choix dépend souvent davantage du domicile du fonds, du traitement de l’impôt à la source et des formalités que du mode de distribution. Les fonds de capitalisation peuvent être plus simples à gérer, mais ils ne sont pas automatiquement plus avantageux sur le plan fiscal.
De combien ai-je besoin pour commencer à investir ?
Many brokers let you start with modest amounts, and some offer fractional shares. Many investors start with CHF 200-500/month via investissement programmé (DCA). Le plus important est de commencer, pas le montant. Même CHF 100 par mois placés à 7 % atteignent environ CHF 113 000 en 30 ans.
Sources officielles
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